Open Interest หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า OI คือ จำนวนสัญญาฟิวเจอร์สทองคำที่ยังเปิดอยู่ในตลาด และยังไม่ถูกปิดโดยการซื้อขายตรงข้ามหรือส่งมอบสินค้า พูดง่ายๆ คือมันบอกว่าตอนนี้มี "เงินจริง" วางเดิมพันอยู่ในตลาดทองคำเท่าไหร่ ต่างจากราคาที่บอกแค่ทิศทาง แต่ OI จะบอกว่าทิศทางนั้นมีคนเชื่อและใส่เงินตามมากแค่ไหน
Open Interest คืออะไรกันแน่
ทุกครั้งที่มีการเปิดสัญญาใหม่ (ฝั่งซื้อเปิด Long ใหม่ พร้อมกับฝั่งขายเปิด Short ใหม่) ตัวเลข OI จะเพิ่มขึ้น 1 สัญญา แต่ถ้าเป็นการที่คนเดิมมาปิดสัญญาที่ถืออยู่ ตัวเลข OI จะลดลง ส่วนถ้าแค่มีคนเปลี่ยนมือกันไปมา (คนหนึ่งขายสัญญาที่ถืออยู่ให้อีกคนซื้อ) OI จะไม่เปลี่ยนแปลง เพราะจำนวนสัญญาที่เปิดค้างในระบบยังเท่าเดิม
ดู Open Interest ได้จากที่ไหน
- เว็บไซต์ตลาดฟิวเจอร์สโดยตรง เช่น CME Group สำหรับสัญญาทองคำ COMEX
- รายงาน CFTC Commitments of Traders (COT Report) ที่ออกทุกสัปดาห์ บอกทั้ง OI รวมและแยกตามกลุ่มนักลงทุน
- แพลตฟอร์มกราฟที่มีข้อมูลฟิวเจอร์ส เช่น TradingView, Investing.com ซึ่งมักแสดง OI เป็นกราฟแท่งใต้กราฟราคา
อ่านความสัมพันธ์ระหว่างราคากับ Open Interest อย่างไร
หัวใจสำคัญของการใช้ OI คือการดูควบคู่กับทิศทางราคาและปริมาณการซื้อขาย (Volume) เพื่อประเมินว่าเทรนด์นั้น "แข็งแรงจริง" หรือ "กำลังจะจบ"
- ราคาขึ้น + OI เพิ่ม หมายถึงมีเงินใหม่ไหลเข้ามาซื้อเพิ่ม เทรนด์ขาขึ้นมีแนวโน้มแข็งแรงและไปต่อได้
- ราคาขึ้น + OI ลด หมายถึงราคาขึ้นเพราะฝั่ง Short ปิดสถานะหนี ไม่ใช่มีแรงซื้อใหม่จริง เทรนด์อาจอ่อนแรง
- ราคาลง + OI เพิ่ม หมายถึงมีคนเปิด Short ใหม่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เทรนด์ขาลงมีแนวโน้มแข็งแรง
- ราคาลง + OI ลด หมายถึงฝั่ง Long ทยอยปิดสถานะขายทิ้ง แรงขายอาจใกล้หมดแรง
Open Interest กับ Volume ต่างกันอย่างไร
มือใหม่มักสับสนสองตัวนี้ Volume คือจำนวนสัญญาที่ถูกซื้อขายภายในวันนั้น ไม่ว่าจะเป็นการเปิดหรือปิดสถานะ ส่วน OI คือยอดคงเหลือของสัญญาที่ยังเปิดอยู่สะสม การดูทั้งคู่พร้อมกันช่วยยืนยันความน่าเชื่อถือของการเคลื่อนไหวราคาได้ดีกว่าดูตัวใดตัวหนึ่งเพียงอย่างเดียว
สัญญาณเตือนที่มือใหม่ควรระวัง
- OI พุ่งสูงผิดปกติในช่วงที่ราคาทองคำวิ่งแรงและต่อเนื่องมานาน อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดร้อนแรงเกินไปและเสี่ยงเกิดการเทขายทำกำไรรุนแรง
- OI ลดลงต่อเนื่องขณะราคาทรงตัว มักบ่งชี้ว่าตลาดกำลังรอข่าวหรือขาดความเชื่อมั่น ควรระวังความผันผวนที่จะตามมา
- OI ที่สูงมากในช่วงใกล้วันหมดอายุสัญญา อาจทำให้เกิดความผันผวนจากการปิดสถานะพร้อมกันจำนวนมาก
ใช้ Open Interest ร่วมกับเครื่องมืออื่นอย่างไรให้ได้ผล
OI ไม่ควรใช้เดี่ยวๆ ในการตัดสินใจเทรด แต่ควรใช้เป็นตัวยืนยันสัญญาณจากเครื่องมืออื่น เช่น เทรนด์ไลน์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรืออินดิเคเตอร์โมเมนตัมอย่าง RSI หากสัญญาณจากราคาสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกับ OI ที่เพิ่มขึ้น จะช่วยเพิ่มความมั่นใจในการเข้าเทรดได้มากขึ้น
ข้อควรระวังสำหรับมือใหม่
- อย่าตัดสินใจซื้อขายจาก OI เพียงวันเดียว ควรดูแนวโน้มต่อเนื่องอย่างน้อยหลายวันถึงหลายสัปดาห์
- ข้อมูล OI ของ COMEX มักมีความล่าช้าประมาณหนึ่งวันทำการ ไม่ใช่ข้อมูลเรียลไทม์
- ทองคำมีหลายตลาดฟิวเจอร์ส ควรระบุให้ชัดว่ากำลังดู OI ของตลาดไหน เพราะตัวเลขจะไม่เหมือนกัน
Open Interest คือตัวเลขที่บอกว่ามีเงินจริงค้างอยู่ในตลาดทองคำเท่าไหร่ การดู OI ควบคู่กับทิศทางราคาและ Volume จะช่วยให้มือใหม่แยกแยะได้ว่าเทรนด์ที่เห็นนั้นแข็งแรงจริงหรือกำลังจะจบ ควรใช้เป็นเครื่องมือยืนยันสัญญาณ ไม่ใช่ตัวชี้ขาดเพียงอย่างเดียว